二季度人民幣離岸市場(chǎng)總體表現(xiàn)良好,但由于當(dāng)季人民幣兌美元匯率下跌2.07%,人民幣資產(chǎn)負(fù)債等金融工具余額折算為美元后有所下降。整體來看,二季度指數(shù)運(yùn)行有五個(gè)特點(diǎn)。
離岸市場(chǎng)與在岸市場(chǎng)的利差和匯差擴(kuò)大。受人民幣匯率貶值的影響,進(jìn)入五月份后,離岸市場(chǎng)人民幣利率快速走高,匯率貶值幅度也大于在岸市場(chǎng),導(dǎo)致當(dāng)季離岸市場(chǎng)與在岸市場(chǎng)的利差和匯差較上季度有所擴(kuò)大。
離岸人民幣存款余額保持穩(wěn)定。二季度末,離岸人民幣存款與一季度末基本持平;主要離岸中心的人民幣存款漲跌互現(xiàn),香港、韓國(guó)、倫敦市場(chǎng)人民幣存款余額上升,新加坡、澳大利亞市場(chǎng)人民幣存款余額下降。
人民幣的融資貨幣職能增強(qiáng)。二季度末,境外人民幣債券余額為4077億元,較一季度末增加281億元。當(dāng)季新發(fā)行離岸人民幣債券(不含CD)840億元,較一季度增長(zhǎng)約110%。離岸市場(chǎng)人民幣債券發(fā)行連續(xù)第三個(gè)季度保持?jǐn)U張。
在岸市場(chǎng)的人民幣熊貓債發(fā)行也較為活躍,繼菲律賓政府再次發(fā)行熊貓債后,新開發(fā)銀行、馬來亞銀行等區(qū)域金融組織及境外商業(yè)銀行也參與了熊貓債發(fā)行。葡萄牙政府發(fā)行20億元熊貓債,成為首個(gè)在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行熊貓債的歐元區(qū)國(guó)家。至此,先后有八個(gè)國(guó)家或主權(quán)機(jī)構(gòu)發(fā)行熊貓債。
人民幣計(jì)入外匯儲(chǔ)備的規(guī)模上升。二季度末人民幣計(jì)入外儲(chǔ)折合約2176億美元,較上季度微增2.3%,占已披露官方儲(chǔ)備資產(chǎn)的比重為1.97%,較上季末上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。
主要國(guó)際貨幣在離岸市場(chǎng)的使用份額繼續(xù)調(diào)整,歐元在離岸市場(chǎng)使用份額提升較大。二季度末,美元、歐元、日元、英鎊在離岸市場(chǎng)的使用份額分別為48.59%、25.82%、4.63%、4.51%,分別較2018年末變動(dòng)-0.43、1.5、-0.35和-0.33個(gè)百分點(diǎn)。主要國(guó)際貨幣在離岸金融市場(chǎng)的使用份額合計(jì)較上季度提升0.4個(gè)百分點(diǎn),其中歐元在離岸市場(chǎng)使用份額上升最快。
預(yù)計(jì)三季度離岸人民幣指數(shù)企穩(wěn),預(yù)測(cè)值為1.35%左右。